غکورش در ۳۵ دقیقه کل دامنه را از کف تا سقف رفت و خط ابطال ما را لمس کرد
◆امروز ۲۴ شهریور غکورش روی ۲۵٬۶۴۰ ریال باز شد، تقریباً روی کف دامنه، تا ۲۷٬۲۱۰ ریال یعنی دقیقاً سقف دامنه بالا رفت و ساعت ۹:۳۵ روی ۲۶٬۵۰۰ ریال است. کل این رفت و برگشت ۶٫۱ درصدی در ۳۵ دقیقه رخ داد.
◆خط ابطال ما ۲۷٬۱۵۰ ریال بود و سقف امروز ۲۷٬۲۱۰ ریال، پس درونروزی لمس شد. روی قیمت فعلی هنوز زیر آن است و جلسه بسته نشده. پس صریح بگویم: مبنای ما بسته روزانه است، ولی این خط دیگر دستنخورده نیست.
◆رأی نزولی را بازنشسته میکنم، نه چون شواهد نزولی از بین رفته، بلکه چون سطح خودش رد شد: مقاومت ۲۶٬۴۲۰ ریالی هم پس گرفته شده. نگه داشتن رأیی که سطحش شکسته، همان کاری است که این ستون نباید بکند.
◆تله این پرونده تفکیک مقدار از مبلغ است: درآمد ۴۴۱ درصد رشد کرده در برابر تورم ۸۷٫۹ درصدی تیر ۱۴۰۵ (مرکز آمار)، پس فقط تورم نیست. ولی تازهترین گزارش ماهانه ما برای تیر است و تفکیک مقداری دوره رالی را نمیدهد.
◆شناور آزاد فقط ۱۴ درصد است و همین نوسان امروز را توضیح میدهد. جریان حقیقی ۲۰ روزه منفی حدود ۴٬۲۳۸ میلیارد ریال بوده با قدرت خریدار ۰٫۶۱، یعنی این رشد با فروش خالص حقیقی همراه بوده. ارقام تقریبیاند.
Support
26,420 Rial
Resistance
27,210 Rial
Invalidation
25,690 Rial
رأی به خنثی میرود. نزولی بودن را نگه نمیدارم چون مقاومتش شکست و ابطالش درونروزی لمس شد، ولی صعودی هم نمیشوم چون حقیقی بیست جلسه است خالص فروشنده و قیمت ۱۳ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه است. سطحها بازتعریف شد: ابطال ۲۵٬۶۹۰، حمایت ۲۶٬۴۲۰ و مقاومت ۲۷٬۲۱۰ ریال. ریسک: با شناور ۱۴ درصدی، هر دو طرف این محدوده در یک جلسه قابل لمس است، همانطور که امروز صبح دیدیم.
If it holds: اگر ۲۶٬۴۲۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه آزمون دوباره ۲۷٬۲۱۰ ریال است؛ ولی تا وقتی خالص حقیقی منفی است، عبور از آن سطح تأیید نمیگیرد.
If it breaks: اگر ۲۵٬۶۹۰ ریال بشکند این دیدگاه خنثی باطل است و خوانش نزولی دوباره برمیگردد: آن سطح کف ۱۸ شهریور است و زیر آن هیچ پله تازهای تا میانگین ۲۰ روزه ۲۳٬۴۵۱ ریالی نداریم.
What to watch: گزارش فعالیت ماهانه مرداد و شهریور در کدال با تفکیک مقدار از نرخ فروش، هر تغییر در ارز تخصیصی نهاده که از هر خبر دیگری برای این پرونده مهمتر است، مصوبات سازمان حمایت، و نرخ روغن پالم و سویا.
Price when published: 26,500 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۳ هفته)
رأی را از خنثی به نزولی تغییر میدهیم: بازگشت صبح دوام نیاورد و قیمت روی کف دامنه ۲۶٬۳۴۰ ریال بسته شد
◆کارت صبح خنثی بود و ابطال ۲۵٬۶۹۰ ریال هنوز نشکسته، پس رأی قبلی باطل نشد. آنچه عوض شد این است: صبح قیمت از کف ۲۶٬۳۴۰ به ۲۷٬۱۳۰ ریال برگشته بود و حالا دقیقاً روی همان کف بسته شده.
◆آخرین معامله ۲۶٬۳۴۰ ریال و منفی ۲٫۹۸ درصد، دقیقاً کف دامنه (۲۶٬۳۴۰ تا ۲۷٬۹۶۰). قیمت پایانی ۲۶٬۴۲۰ ریال و منفی ۲٫۶۹ درصد. بستهٔ دیروز ۲۷٬۱۵۰ ریال بالاترین قیمت ۵۲ هفته بود.
◆خالص فروش حقیقی حدود ۲۰٫۱ میلیون سهم و حقوقی همان اندازه خرید. قدرت خریدار ۰٫۶۲ و حجم ۶۶٫۰ میلیون سهم، حدود ۱٫۳ برابر میانگین ماهانه ۵۰٫۰ میلیونی (خوانش ۲۱ شهریور). تأیید جریان نیست و حقوقی پول هوشمند نیست.
◆تفکیک رشد (کدال، پیگیری ۱۵۷۷۵۹۰، تجمعی تا ۳۱ تیر ۱۴۰۵ در برابر همین بازه ۱۴۰۴): مبلغ فروش روغن مایع خانوار ۴۲۴ درصد بالا رفت، مقدار فروش فقط ۱۴ درصد. رشد تقریباً همهاش نرخ است نه مقدار.
◆دو سر قیچی حاشیه: پالم ۴٬۸۶۹ رینگیت در تن (تریدینگ اکونومیکس، ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۶) و ۳٫۲ درصد بالاتر از یک ماه پیش، و دلار حواله مرکز مبادله در همین بازه ۵٫۶ درصد بالا رفت. قیمت مصرفکننده اما دستوری است.
Support
25,690 Rial
Resistance
26,420 Rial
Invalidation
27,150 Rial
با احتمال حدود شصت درصد غکورش تا پایان افق زیر ۲۷٬۱۵۰ ریال میماند و کف ۲۵٬۶۹۰ ریال دوباره آزمون میشود. ریسک در همین نفس: این یک جلسه منفی پس از یک رشد بزرگ است و نه شکست روند، قیمت هنوز حدود ۱۴ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه (۲۳٬۰۶۹ ریال) ایستاده، و با شناور آزاد ۱۴ درصد یک روز تقاضا کافی است تا همین سطوح پس گرفته شود.
If it holds: اگر مقاومت ۲۶٬۴۲۰ ریالی، یعنی قیمت پایانی امروز، پس گرفته نشود، سناریوی پایه آزمون دوبارهٔ ۲۵٬۶۹۰ ریال است، همان سطحی که کارت صبح ابطال خود را روی آن گذاشته بود.
If it breaks: اگر قیمت پایانی بالای ۲۷٬۱۵۰ ریال، یعنی سقف ۵۲ هفته و بستهٔ دیروز، بسته شود، این دیدگاه نزولی باطل است و افت امروز فقط یک استراحت در روند صعودی بوده است.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: گزارش فعالیت ماهانهٔ مرداد و شهریور که هنوز در سوابق ما نیست و مقدار فروش را تازه میکند، روند نرخ حوالهٔ مرکز مبادله، و هر مصوبهٔ سازمان حمایت دربارهٔ قیمت روغن.
Price when published: 26,340 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱۵ تا ۳۰ روز کاری)
کل دامنه در ۴۵ دقیقه پیموده شد: از ۲۷٬۸۹۰ تا کف ۲۶٬۳۴۰ ریال و بازگشت، با شناور ۱۴ درصد
◆غکورش امروز روی ۲۷٬۸۹۰ ریال باز شد، تا کف دامنه ۲۶٬۳۴۰ ریال ریخت و در خوانش ۰۹:۴۵ روی ۲۷٬۱۳۰ ریال است، ۰٫۰۷ درصد پایینتر از بستهٔ دیروز. دامنهٔ درونروز ۵٫۹ درصد بوده، یعنی تقریباً کل عرض مجاز.
◆هر دو سطح منتشرشدهٔ ما در یک جلسه رد شد: حمایت ۲۶٬۴۶۰ ریالی از پایین و مقاومت ۲۷٬۲۵۰ ریالی از بالا. ابطال ۲۵٬۶۹۰ ریالی اما دستنخورده ماند و جابهجایش نمیکنیم.
◆این همان ریسکی است که دیروز خودمان نوشتیم: با شناور آزاد ۱۴ درصد، صف هم زود ساخته میشود هم زود برمیگردد. امروز عددش را داریم: کل نوار مجاز در کمتر از یک ساعت پیموده شد.
◆در خوانش ۰۹:۳۵، یعنی وقتی قیمت روی کف دامنه بود، قدرت خریدار ۰٫۵۷ و خالص حقیقی منفی ۹٬۰۶۹٬۶۴۷ سهم بود. این عکس همان لحظه است و ده دقیقه از قیمت ۰۹:۴۵ عقبتر؛ هر دو را با ساعت خودشان میگوییم.
◆تفکیک مقدار از نرخ را تکرار میکنیم چون داده تازه نشده: آخرین گزارش ماهانهٔ ما همان تیر است، مبلغ فروش روغن مایع ۴۲۴ درصد و مقدارش ۱۴ درصد. در ۴۵ روز گذشته هیچ گزارش فعالیت تازهای در کدال برای این نماد نداریم.
Support
26,340 Rial
Resistance
27,890 Rial
Invalidation
25,690 Rial
اطمینان کمتر شد نه بیشتر، و رأی همان خنثی میماند: وقتی کل دامنه در ۴۵ دقیقه پیموده میشود سطوح کوتاهمدت کممعنا میشوند، پس ابطال ۲۵٬۶۹۰ ریالی را هم دست نمیزنیم. با احتمالی حدود پنجاهوپنج درصد غکورش تا پایان افق بالای آن میماند. ریسک در همین نفس: نهادهٔ وارداتی با فیکسی که هر جلسه ۰٫۳۰ درصد بالا میرود گرانتر میشود و قیمت مصرفکننده دستوری است؛ فاصلهٔ این دو همان حاشیهٔ سود است.
If it holds: اگر بستهها بالای ۲۶٬۳۴۰ ریال، کف دامنهٔ امروز، بماند سناریوی پایه نوسان در همین نوار و آزمون دوبارهٔ ۲۷٬۸۹۰ ریال است؛ ولی با شناور ۱۴ درصد این آزمون میتواند در یک ساعت انجام و باطل شود.
If it breaks: اگر بستهای زیر ۲۵٬۶۹۰ ریال ثبت شود این خوانش باطل است و همانجا میگوییم؛ آن سطح بستهٔ ۱۸ شهریور است و شکستنش یعنی صعود پیوستهٔ دو هفتهٔ اخیر تمام شده است.
What to watch: نرخ ارز نهاده: فیکس مرکز مبادله امروز ۱٬۶۴۳٬۹۵۱ ریال است با نه گام پیاپی دقیقاً ۰٫۳۰ درصدی، یعنی بهای نهادهٔ وارداتی هر جلسه به همین اندازه بالا میرود؛ و نخستین گزارش فعالیت ماهانهٔ تازه در کدال.
Price when published: 27,130 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۵ هفته)
مبلغ فروش روغن مایع ۴۲۴ درصد بالا رفت، مقدارش ۱۴ درصد؛ مابقی نرخ مصوب است
◆تفکیک واجب این پرونده، از گزارش ماهانه کدال: در چهارماهه نخست سال مالی تا ۳۱ تیر، مقدار فروش روغن مایع خانوار از ۶۸٬۳۴۹ به ۷۸٬۰۲۵ واحد رسید، یعنی ۱۴ درصد رشد، ولی مبلغ فروش ۴۲۴ درصد بالا رفت.
◆تفاوت را نرخ ساخته: نرخ فروش هر واحد از حدود ۸۳۹ میلیون به حدود ۳٬۸۵۱ میلیون ریال رفته، ۳۵۹ درصد. در تورم بالا این رشد درآمد تا وقتی حاشیه سود را نبینیم خبر خوب نیست؛ نهاده هم وارداتی است.
◆و اینجا مشکل است: تازهترین گزارش ماهانه، دوره منتهی به ۳۱ تیر است که ۶ مرداد منتشر شد. از آن روز تا امروز قیمت سهم ۴۸ درصد بالا رفته، بدون هیچ گزارش مقدار و نرخ تازهای.
◆تابلوی امروز عوض شده: قیمت ۲۷٬۲۴۰ ریال است و صف قفل نیست. روی سقف دامنه ۲۷٬۲۵۰ ریال، ۳٫۱۶ میلیون سهم عرضه در ۳۳ سفارش نشسته، مقابل تقاضای حدود ۱۱ هزار سهمی. این یک عکس لحظهای است، نه روند.
◆نسبت قیمت به درآمد ۹٫۱ مقابل ۸٫۶ صنعت (خوانش ۲۱ شهریور)، یعنی دیگر تخفیف ندارد و به صرف رسیده. قیمت هم ۲۰ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه ایستاده، و شناور آزاد فقط ۱۴ درصد است.
Support
26,460 Rial
Resistance
27,250 Rial
Invalidation
25,690 Rial
خنثی میمانم و ابطال را از ۲۵٬۰۱۰ به ۲۵٬۶۹۰ ریال بالا میبرم، ولی دلیل خنثی ماندن عوض شده: دیروز شرط حجمی خودمان رد شد، امروز مسئله این است که رشد درآمد تقریباً همهاش نرخ است و تازهترین داده مقدار و نرخ مال تیر است. ریسک دوسویه است: با شناور ۱۴ درصد صف هم زود ساخته میشود هم زود برمیگردد، و نخستین گزارش ماهانه تازه میتواند در یک روز این تز را به هر دو سمت حل کند.
If it holds: اگر پایانیها بالای ۲۶٬۴۶۰ ریال بماند، سناریوی پایه آزمودن دوباره سقف ۲۷٬۲۵۰ ریالی است؛ عبور از آن فقط وقتی معنا دارد که عرضه انباشته روی همان سطح جمع شود.
If it breaks: اگر پایانی زیر ۲۵٬۶۹۰ ریال بنشیند این دیدگاه باطل است: یعنی سه جلسه آخر صعود پس داده شده و قیمت به میانگین ۲۰ روزه نزدیک میشود. آن وقت نزولی میشوم.
What to watch: انتشار گزارش ماهانه مرداد و شهریور، که مقدار فروش را نشان میدهد و تنها چیزی است که این ضریب را قضاوت میکند؛ عرضه روی ۲۷٬۲۵۰ ریال؛ و نرخ جهانی روغن پالم و سویا که هزینه نهاده وارداتی را میسازد.
Price when published: 27,000 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۸ تا ۱۴ روز کاری)
شرط ما آزموده شد و رد شد: تنها جلسهای که حجم بالای ۵۲ میلیون آمد، صف نماند
◆کارت ۱۸ شهریور خنثی بود با ابطال ۲۴٬۲۹۰ و حمایت ۲۵٬۰۱۰ ریال، و ارتقا را مشروط کرد به جلسهای که با حجم بالای ۵۲٫۳ میلیون سهم صف را حفظ کند. قیمت اکنون ۲۶٬۴۶۰ ریال است، ۲٫۷ درصد بالاتر.
◆آن شرط آزموده شد و رد شد: ۱۸ شهریور حجم ۶۵٬۱۷۲٬۱۸۶ سهم آمد، بالاتر از آستانه، اما صف نماند و قیمت از ۲۵٬۷۶۰ تا کف ۲۵٬۰۰۰ رفت و روی ۲۵٬۶۹۰ بسته شد. تنها روزی که عرضهٔ واقعی آمد، صف باز شد.
◆امروز صف دوباره روی سقف ۲۶٬۴۶۰ ریال قفل است با ۲۹۸ سفارش و صفر عرضه، اما در معاملات انجامشده قدرت خریدار ۰٫۶۳ و حقیقی خالص فروشندهٔ ۲٬۶۲۳٬۴۵۴ سهم است. حجم تا این ساعت ۱۳٫۵ میلیون سهم.
◆نسبت قیمت به درآمد ۸٫۸۴ در برابر ۸٫۶۰ صنعت است (خوانش شبانهٔ ۲۱ شهریور)، یعنی تخفیفی در کار نیست. قیمت ۱۹٫۱ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه و شناور آزاد فقط ۱۴ درصد است.
◆تفکیک همیشگی این پرونده سر جایش است: رشد مبلغ فروش در تورم بالا خبر خوبی نیست و مقدار فروش را باید از گزارش ماهانهٔ کدال خواند. دیال تعیینکننده نرخ ارز تخصیصی نهاده است، و دلار آزاد در یک ماه ۲۳٫۹ درصد بالا رفته.
Support
25,690 Rial
Invalidation
25,010 Rial
جمعبندی: خنثی میمانیم، و این بار نه از احتیاط بلکه چون شرط عددی خودمان آزمون داد و رد شد. صف روی سقف قفل است ولی معاملات انجامشده قدرت خریدار زیر یک نشان میدهند. ابطال را از ۲۴٬۲۹۰ به ۲۵٬۰۱۰ ریال بالا میبریم. ریسک دوسویه است: با شناور ۱۴ درصد هم صف زود ساخته میشود هم زود برمیگردد، و قیمت ۱۹ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه ایستاده.
If it holds: اگر ۲۵٬۶۹۰ ریال حفظ شود و جلسهای با حجم بالای ۵۲٫۳ میلیون سهم صف را تا پایان نگه دارد، شرط ارتقا کامل است و صعودی میشویم.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۲۵٬۰۱۰ ریال بسته شود، این دیدگاه باطل است و پیشروی شش جلسهٔ اخیر پس داده شده است.
What to watch: حجم روزی که صف باز میشود، گزارش ماهانهٔ کدال برای تفکیک مقدار از مبلغ فروش، نرخ ارز تخصیصی نهاده و مصوبات سازمان حمایت، و قدرت خریدار در بستهٔ نهایی.
Price when published: 26,460 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۷ تا ۱۲ جلسهٔ معاملاتی)
فروش فصلی ۴۴۱ درصد بالا رفت اما حاشیهٔ سود ناخالص همان ۲۱ درصد ماند؛ رشد از تورم آمده نه از اقتصاد شرکت
◆مقاومت ۲۵٬۰۱۰ ریالی ما شکست: امروز چهارمین جلسهٔ قفلشدهٔ پیاپی است و قیمت روی سقف دامنه ۲۵٬۷۶۰ ریال با تقاضای ۱۶٫۳ میلیون سهم و صفر عرضه نشسته. خنثای دیروز سه درصد دیگر جا ماند.
◆صورت سهماههٔ منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵: درآمد ۲۸۹٬۷۵۳٬۸۴۰ میلیون ریال در برابر ۵۳٬۵۶۰٬۲۳۶ میلیون ریال، یعنی ۴۴۱ درصد رشد. اما حاشیهٔ ناخالص ۲۱٫۶ درصد شد در برابر ۲۱٫۱ درصد سال قبل (پیگیری ۱۵۶۹۱۹۰).
◆یعنی فاصلهٔ نهاده و فروش تقریباً همانقدر مانده و رشد مبلغ عمدتاً تورمی است. تفکیک مقدار از نرخ فروش را نتوانستم انجام دهم، چون جدول فعالیت ماهانه در دادهٔ ما نیست؛ حاشیهٔ سود بهترین جایگزین موجود است.
◆یک نکتهٔ مثبت واقعی هم هست: هزینههای فروش و اداری تنها ۷۶ درصد رشد کرد در برابر ۴۴۱ درصد درآمد، پس حاشیهٔ عملیاتی از ۱۸٫۷ به ۲۰٫۹ درصد رفت و سود عملیاتی ۵۰۳ درصد بالا رفت.
◆اما تابلو تأیید نمیکند: حجم چهار جلسهٔ قفلشده ۰٫۱۷ تا ۰٫۳۶ برابر میانگین ماهانهٔ ۵۲٫۳ میلیون سهم بوده و قدرت خریدار ۰٫۷۱ است. با شناور ۱۴ درصدی، ساختن چنین صفی گران نیست.
Support
25,010 Rial
Invalidation
24,290 Rial
خنثی میمانم و سطوح را بالا میبرم: ابطال ۲۴٬۲۹۰ و حمایت ۲۵٬۰۱۰ ریال، همان مقاومتی که امروز شکست. این خوانش از بازار عقب مانده، ولی دلیلش پابرجاست: مثلث تأیید رد میشود و حاشیهٔ ناخالص ثابت است. صعودی میشوم اگر جلسهای با حجم بالای ۵۲٫۳ میلیون سهم صف را حفظ کند. ریسک: در شناور ۱۴ درصدی، صف به همان سرعت که ساخته شد برمیگردد.
If it holds: اگر ۲۵٬۰۱۰ ریال، بستهٔ ۱۷ شهریور و مقاومت شکستهشده، حفظ شود، سناریوی پایه ادامهٔ کشف قیمت است؛ چون سابقهٔ بالاتری نداریم هدف عددی نمیسازم.
If it breaks: اگر ۲۴٬۲۹۰ ریال، بستهٔ ۱۶ شهریور، از دست برود، دو جلسه از چهار جلسهٔ قفلشده پس داده شده و این یعنی صف کمحجم فقط فشار موقت بوده؛ آنگاه این خوانش هم باطل است.
What to watch: نخستین جلسهای که حجم از میانگین ۵۲٫۳ میلیون سهم رد شود و صف بماند؛ گزارش فعالیت ماهانه در کدال برای تفکیک مقدار از نرخ فروش؛ نرخ ارز تخصیصی نهاده؛ و مصوبات سازمان حمایت دربارهٔ قیمت مصرفکننده.
Price when published: 25,760 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۸ تا ۱۵ روز کاری)
با یکپنجم حجم معمول سقف تازه ثبت شد، و در نمادی با شناور ۱۴ درصدی این را تأیید نمیخوانیم
◆مقاومت ۲۴٬۲۹۰ ریالی ما رد شد: امروز ۱۷ شهریور ساعت ۱۱:۱۰ قیمت ۲۵٬۰۱۰ ریال است و کل جلسه روی سقف دامنه قفل بوده، چون باز و سقف و کف هر سه ۲۵٬۰۱۰ ثبت شده؛ یعنی ۲٫۹۶ درصد بالای سقف پایانی یک سال.
◆اما حجم امروز ۱۱٬۸۰۶٬۱۸۳ سهم است، تنها ۰٫۲۱ برابر میانگین ۳۰ جلسه (۵۶٬۶۱۱٬۰۲۷ سهم، خوانش خودمان). صف خرید ۲۹٬۷۷۴٬۹۵۷ سهمی با عرضهٔ صفر در هر پنج ردیف، در نمادی با شناور آزاد ۱۴ درصد ارزان به دست میآید.
◆قدرت خریدار ۳٫۴۹ و خالص حقیقی مثبت ۴٬۳۸۴٬۷۶۳ سهم است، ولی پایهٔ سوم آزمون یعنی حجم برقرار نیست. در پنج جلسهٔ ۷ تا ۱۴ شهریور حقیقی روی هم ۱۸۰٬۶۵۹٬۱۵۲ سهم فروشندهٔ خالص بود.
◆تفکیک مقدار از نرخ فروش هنوز ممکن نیست: در ۹۰ روز گذشته هیچ گزارش فعالیت ماهانهای از غکورش در کدال ثبت نشده و تازهترین صورت مالی، دورهٔ سهماههٔ منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ است. پس رشد مبلغ فروش را رشد واقعی نمیخوانیم.
◆معکوس صادرکنندههاست: نهاده با ارز تخصیصی میآید و محصول با قیمتگذاری دستوری فروش میرود، پس بالا رفتن نرخ رسمی برای غکورش هزینه است نه درآمد. حوالهٔ مرکز مبادله ۱۶ شهریور ۰٫۳۰ درصد بالا رفت و روی ۱۶۱٬۴۶۷ تومان نشست.
Support
24,290 Rial
Resistance
25,010 Rial
Invalidation
23,590 Rial
صعودی را به خنثی برمیگردانیم و باطلکننده را از ۲۲٬۹۰۰ به ۲۳٬۵۹۰ ریال بالا میبریم. قیمت ۱۶٫۵ درصد بالای میانگین ۲۰ روزه است و صفی که آن را بالا برده با یکپنجم حجم معمول ساخته شده. محتملترین حالت، تثبیت میان ۲۳٬۵۹۰ و ۲۵٬۰۱۰ ریال است. ریسک در همان نفس: بازده سود ۱۲ درصد در برابر نرخ بینبانکی ۲۳٫۸ تا ۲۴ درصد (خبرآنلاین به نقل از تسنیم، ۱۵ شهریور)، و در شناور ۱۴ درصدی صف میتواند سمت فروش شود.
If it holds: اگر ۲۳٬۵۹۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه تثبیت در کانال ۲۳٬۵۹۰ تا ۲۵٬۰۱۰ ریال است، تا زمانی که یا حجم تأییدکننده بیاید یا گزارش فعالیت ماهانه سمت فروش را روشن کند.
If it breaks: اگر ۲۳٬۵۹۰ ریال از دست برود، این خوانش باطل است: یعنی صف بدون حجم باز شده و سطح بعدی باطلکنندهٔ قبلی ۲۲٬۹۰۰ ریال و سپس میانگین ۲۰ روزه روی ۲۱٬۴۶۲ ریال است.
What to watch: انتشار گزارش فعالیت ماهانه در کدال که مقدار فروش را از نرخ جدا میکند، حجم پایان جلسه در برابر دو برابر میانگین (۱۱۳٬۲۲۲٬۰۵۵ سهم)، و هر تغییر در نرخ ارز تخصیصی نهاده یا مصوبات سازمان حمایت.
Price when published: 25,010 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ هفته)
غکورش سقف تازه زد، ولی گزارش ماهانهای که مقدار فروش را از نرخ جدا کند در دست ما نیست
◆امروز ساعت ۰۹:۲۰ نرخ ۲۴٬۲۹۰ ریال است، ۲٫۹۷ درصد بالاتر و سقف دامنه، با صف خرید ۳۵٬۴۴۰٬۷۶۴ سهمی در ۶۵۶ سفارش و صفر عرضه در هر پنج ردیف. مقاومت ۲۳٬۹۱۰ ریالی کارت دیروز رد شد.
◆این بالاترین قیمت یک سال است، ۲٫۹۷ درصد بالای بستهٔ اوج پیشین ۲۳٬۵۹۰ ریالی. اما شناور آزاد فقط ۱۴ درصد است، پس این صف را نباید هموزن صفی در نمادی با شناور بالا خواند.
◆رشد ریالی فروش را باید از رشد مقداری جدا کرد، و این کار امروز شدنی نیست: تازهترین گزارش کدال در دست ما صورتهای مالی سهماههٔ منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ است (۳۰ تیر، حسابرسینشده)، و گزارش فعالیت ماهانهٔ تازهتری نداریم.
◆پس دربارهٔ فروش هیچ ادعایی نمیکنیم. در تورم بالا، رشد مبلغ فروش خودبهخود خبر خوبی نیست؛ اگر مقدار ثابت یا نزولی باشد، آن رشد فقط تورم است، و تا نرسیدن آن گزارش این را نمیدانیم.
◆از ۷ تا ۱۴ شهریور حقیقی در هر پنج جلسه خالص فروشنده بود، روی هم حدود ۱۸۰٫۷ میلیون سهم. نهاده هم وارداتی و ارزی است و فروش داخلی و قیمتگذاریشده، پس تعیینکننده نرخ ارز تخصیصی نهاده است.
Support
23,590 Rial
Resistance
24,290 Rial
Invalidation
22,900 Rial
صعودی میمانیم چون خوانش دیروز کار کرد: مقاومت ۲۳٬۹۱۰ ریالی رد شد و نماد روی سقف تازه قفل است. ولی سطح اطمینان را بالا نمیبریم، چون قفلشدن در نمادی با شناور ۱۴ درصدی ارزان به دست میآید و حقیقی پنج جلسه فروشنده بوده. ریسک در همان نفس: هر تغییر در رژیم ارز تخصیصی نهاده از هر سطح نموداری مهمتر است، و تا رسیدن گزارش فعالیت ماهانه، سمت فروش این پرونده تاریک میماند.
If it holds: اگر ۲۲٬۹۰۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه ادامهٔ روند است؛ چون بالای اوج یکسالهایم مقاومت نموداری بالای سر نیست و تنها سقف امروز، سقف دامنه روی ۲۴٬۲۹۰ ریال است.
If it breaks: اگر ۲۲٬۹۰۰ ریال بشکند، این خوانش باطل است؛ مرجع بعدی کف ۲۲٬۲۲۰ ریالی ۱۰ شهریور است، و آنوقت باید دید صف امروز چند جلسه دوام آورد.
What to watch: انتشار گزارش فعالیت ماهانه در کدال و تفکیک مقدار فروش از نرخ فروش، هر مصوبه دربارهٔ ارز تخصیصی نهاده و قیمت مصرفکننده، نرخ روغن خام پالم و سویا، و ماندن صف خرید تا پایان جلسه.
Price when published: 24,290 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۶ هفته)
قفل شدن غکورش روی سقف با شناور ۱۴ درصدی، در حالی که حقیقی پنج جلسه فروشنده بوده
◆سقف ۲۳٬۵۶۰ ریالی که نام بردیم شکست و تابلو قفل شد: امروز باز، بیشترین، کمترین و آخرین قیمت هر چهار ۲۳٬۵۹۰ ریال یعنی سقف دامنه. بالاتر از سقف ۵۲ هفتهٔ ثبتشده، هرچند بیشترین قیمت لحظهای بازه ۲۳٬۹۱۰ ریال در ۷ شهریور بود.
◆صف خرید واقعی است ولی روی حجم بسیار کم: تقاضای ۲۴٫۶ میلیون سهم از ۶۱۹ سفارش در برابر عرضهٔ ۲ هزار سهمی، در حالی که کل حجم امروز تا ۱۱:۰۰ فقط ۴٫۸ میلیون سهم است، برابر میانگین ماهانهٔ ۵۶٫۸ میلیون.
◆قدرت خریدار حقیقی ۹٫۸۳ روی این حجم عدد معناداری نیست و ما آن را سیگنال نمیخوانیم. سهام شناور آزاد ۱۴ درصد است، پس قفل شدن تابلو با صفی به این اندازه کار سختی نیست.
◆حقیقی در هر پنج جلسهٔ اخیر فروشندهٔ خالص بوده، سنگینترینش ۹ شهریور با منفی ۱۴۴٫۱ میلیون سهم که حقوقی جذبش کرد. پشت صعود این هفته خرید خرد نیست و این را باید دید.
◆تازهترین نامهٔ کدال در سوابق ما صورت مالی سهماههٔ منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ است (منتشر ۳۰ تیر) و گزارش ماهانهٔ تازهتری نداریم، پس تفکیک رشد ریالی فروش از رشد مقداری امروز ممکن نیست. قیمت به درآمد ۷٫۸۸ در برابر ۷٫۷۸ گروه.
Support
23,560 Rial
Resistance
23,910 Rial
Invalidation
22,900 Rial
دیدگاه را از خنثی به صعودی میبریم چون سقف دامنهٔ خنثی شکست و نماد روی سقف قفل شد، اما با احتیاط: این صعود روی حجم ناچیز و شناور ۱۴ درصدی رخ داده و حقیقی فروشنده بوده. نکتهٔ این پرونده: نهادهٔ غکورش وارداتی و ارزی است و فروشش داخلی و قیمتگذاریشده، پس جهش دلار آزاد به ۲۲۷٬۱۳۰ تومان (اقتصادنیوز، ۱۴ شهریور) به خودی خود خبر خوبی نیست؛ تعیینکننده نرخ ارز تخصیصی نهاده است. زیر ۲۲٬۹۰۰ ریال باطل است.
If it holds: اگر ۲۳٬۵۶۰ ریال، همان سقف شکسته، به کف تبدیل شود و صف خرید در بازگشایی بماند، هدف بعدی بیشترین قیمت لحظهای بازهٔ یکساله یعنی ۲۳٬۹۱۰ ریال، مربوط به ۷ شهریور، است.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۲۲٬۹۰۰ ریال، بستهٔ ۹ شهریور، بسته شود دیدگاه صعودی باطل است و نماد به همان دامنهٔ ۲۲٬۲۲۰ تا ۲۳٬۵۶۰ ریالی هفتهٔ گذشته برمیگردد.
What to watch: انتشار گزارش فعالیت ماهانه در کدال و تفکیک مقدار فروش از نرخ فروش در آن، هر مصوبهٔ تازه دربارهٔ نرخ ارز نهادهٔ روغن خام، و ماندگاری صف خرید در بازگشایی جلسهٔ بعد.
Price when published: 23,590 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۶ تا ۹ روز کاری)
غکورش دیدگاه نزولی قبلی را باطل کرد؛ با عبور از ۲۲٬۵۵۰ ریال و رشد امروز به ۲۳٬۰۳۰ ریال، دیدگاه به خنثی تغییر کرد
◆سطح ابطال دیدگاه نزولی قبلی (۲۲٬۵۵۰ ریال) از همان روز صدور شکسته شد: قیمت پایانی ۱۰ شهریور به ۲۳٬۰۰۰ ریال رسید و امروز (۱۴ شهریور) نیز ۲۳٬۰۳۰ ریال معامله میشود.
◆قیمت اکنون ۳ درصد بالاتر از قیمت پایانی دیروز (۲۲٬۳۶۰ ریال) است؛ در ۱۰ و ۱۱ شهریور نیز تا ۲۳٬۵۸۰ و ۲۳٬۶۹۰ ریال بالا رفت اما هر دو بار زیر مقاومت ۵۲ هفته (۲۳٬۵۶۰ ریال، ۷ شهریور) بسته شد.
◆با وجود رشد قیمت، حقیقیها امروز حدود ۱۶ میلیون سهم خالص فروختند؛ خرید خالص را عمدتاً حقوقی انجام داده که در تابلوخوانی ایران لزوماً پول هوشمند نیست.
◆روغن پالم مالزی (نرخ جهانی مرجع) در ۱۳ شهریور (۴ سپتامبر) به ۴٬۹۲۹ رینگیت بر تن رسید، تنها ۴٫۸۳ درصد بالاتر از یک ماه پیش (تریداکونومیکس)؛ رشد قیمت جهانی نهاده کند بوده و توضیحدهنده جهش اخیر سهم نیست.
◆رشد مبلغ فروش ریالی غکورش در تورم بالای کنونی بهخودیخود خبر خوب نیست؛ گزارش فعالیت ماهانهای که مقدار فروش را از نرخ فروش جدا کند فعلاً در کدال ثبت نشده، پس این تفکیک هنوز ممکن نیست.
Support
22,220 Rial
Resistance
23,560 Rial
Invalidation
21,900 Rial
با ابطال دیدگاه نزولی و بازگشت مکرر ولی ناکام به بالای ۲۳٬۵۶۰ ریال، نوسان در محدودهٔ ۲۱٬۹۰۰ تا ۲۳٬۵۶۰ ریال را محتملتر از روند یکطرفه میدانیم. ریسک: خرید حقوقی بدون همراهی حقیقی میتواند در صورت تغییر جهت بهسرعت معکوس شود.
If it holds: اگر قیمت بالای ۲۱٬۹۰۰ ریال بماند، سناریوی پایه ادامهٔ نوسان در محدودهٔ فعلی است.
If it breaks: اگر ۲۱٬۹۰۰ ریال بشکند، دیدگاه به نزولی بازمیگردد؛ در طرف مقابل، بسته شدن پایدار بالای ۲۳٬۵۶۰ ریال دیدگاه را به صعودی تغییر میدهد.
What to watch: انتشار گزارش فعالیت ماهانهٔ کدال که مقدار فروش را از نرخ فروش جدا میکند، و ادامه یا توقف فروش خالص حقیقی.
Price when published: 23,030 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ روز کاری)
غکورش سطح حمایتی ۲۲٬۵۵۰ ریالی را شکست و در صف فروش بدون تقاضا به ۲۲٬۲۲۰ ریال رسید
◆قیمت پایانی غکورش امروز یکم شهریور ۱۴۰۵ با افت ۲.۹۷ درصدی (۶۸۰ ریال) به ۲۲٬۲۲۰ ریال رسید و سطح حمایتی ۲۲٬۵۵۰ ریالی اعلامشده در پروندهٔ ۳۱ مرداد شکسته شد؛ در همان روز سقف ۲۳٬۵۸۰ ریال هم لمس شد اما نماد در کف روز بسته شد.
◆دفتر سفارش در هر پنج ردیف فقط عرضه دارد و هیچ تقاضایی ثبت نشده؛ صف فروش واقعی و بدون خریدار حاضر است، هرچند حجم امروز (۶۱٬۷۷۰٬۶۴۴ سهم) بالاتر از میانگین ماهانه (۵۱٬۱۳۷٬۱۵۳ سهم) بود.
◆روز معاملاتی قبل (۳۱ مرداد) فروش خالص حقیقی حدود ۱۴۴٬۰۹۴٬۵۱۵ سهم (نزدیک ۳.۳ هزار میلیارد ریال) بود، اما امروز خالص فروش حقیقی به ۲٬۶۴۱٬۴۲۶ سهم کوچک شد و حقوقیها خالص خریدار بودند.
◆بر پایهٔ گزارش مرکز آمار ایران (منتشرشده ۹ شهریور ۱۴۰۵)، قیمت روغن مایع در مرداد نسبت به سال قبل حدود ۳۴۰ درصد و روغن جامد حدود ۳۸۰ درصد بالا رفته؛ این رشد ریالی نرخ فروش است، نه لزوماً رشد مقداری یا سودآوری غکورش.
◆قیمت جهانی روغن پالم در نزدیکی ۴٬۹۰۰ رینگیت مالزی در هر تن و بالاترین سطح چند ماه اخیر معامله میشود (Trading Economics، داده ۲۸ مرداد ۱۴۰۵)، عاملی که هزینهٔ نهادهٔ وارداتی غکورش را تحت فشار نگه میدارد.
Support
21,900 Rial
Resistance
23,560 Rial
Invalidation
22,550 Rial
با شکست حمایت ۲۲٬۵۵۰ ریالی و صف فروش بدون تقاضا، احتمال ادامهٔ افت کوتاهمدت غکورش تا ۲۱٬۹۰۰ ریال را حدود ۶۰ درصد میبینیم؛ با این حال خرید خالص حقوقی و کاهش شدت فروش حقیقی نسبت به دیروز نشان از تعدیل فشار دارد. رشد ۳۴۰ درصدی ریالی نرخ روغن مایع پشتوانهٔ بنیادی فوری نیست و ریسک اصلی، تأخیر تخصیص ارز نهادهٔ وارداتی است.
If it holds: اگر قیمت بالای ۲۱٬۹۰۰ ریال تثبیت شود و تقاضا به دفتر سفارش بازگردد، احتمال بازگشت به سمت ۲۲٬۵۵۰ ریال (که اکنون مقاومت است) مطرح میشود.
If it breaks: اگر ۲۱٬۹۰۰ ریال هم شکسته شود، نماد بدون حمایت مشخص نزدیک وارد محدودهٔ پایینتری میشود و فشار فروش میتواند تشدید شود.
What to watch: روند خالص حقیقی و حقوقی در روزهای آتی، سرعت تخصیص ارز برای نهادههای وارداتی روغن، و هرگونه ابلاغ نرخگذاری تازهٔ حمایتی برای محصولات غکورش.
Price when published: 22,220 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
غکورش رکورد یکسالهٔ ۲۳٬۵۶۰ ریالی را زد و سپس ۲.۸۹ درصد پس نشست؛ دیدگاه از صعودی به خنثی تغییر کرد
◆کارت پیشین (چهارشنبه ۴ شهریور، قیمت ۲۳٬۲۲۰ ریال) دیدگاه صعودی با حمایت ۲۲٬۵۵۰ و سطح ابطال ۲۱٬۹۰۰ ریال منتشر کرد؛ هر دو سطح هنوز دستنخوردهاند، اما دیدگاه این کارت به خنثی تغییر میکند.
◆قیمت پایانی شنبه ۷ شهریور به ۲۳٬۵۶۰ ریال رسید، سقف تازهٔ ۵۲ هفتهٔ نماد؛ قیمت فعلی ۲.۸۹ درصد پایینتر از همان سقف است.
◆امروز دوشنبه ۹ شهریور تا ساعت ۱۳:۲۰ (هنوز غیرقطعی)، آخرین معاملهٔ غکورش ۲۲٬۸۸۰ ریال بود، در دامنهٔ روزانهٔ ۲۲٬۸۶۰ تا ۲۳٬۴۸۰ ریال.
◆در جلسهٔ رکورد شنبه، خالص حجم حقیقی ۱۲۷٬۶۲۵ سهم فروشنده بود (فروشنده)؛ معیار سهگانهٔ تأیید ورود پول حقیقی (قدرت خریدار بالای یک، حجم دستکم دو برابر میانگین، خالص حقیقی مثبت) برقرار نشد.
◆دلار آزاد هفتهٔ منتهی به ۷ شهریور ۳.۰۶ درصد به ۲۰۶٬۰۱۰ تومان رسید (سهمینو)؛ همزمان خبرآنلاین (۳۱ مرداد) از فروش روغن خوراکی زیر نرخ تمامشده خبر داد؛ شکاف هزینهٔ ارزی و سقف دستوری فروش، حاشیهٔ سود را فشرده نگه میدارد.
Support
22,550 Rial
Resistance
23,560 Rial
Invalidation
21,900 Rial
با پسنشینی ۲.۸۹ درصدی از سقف تازهٔ ۵۲ هفته و نبود تأیید جریان حقیقی در جلسهٔ رکورد، دیدگاه از صعودی به خنثی تغییر میکند. حمایت ۲۲٬۵۵۰ و سطح ابطال ۲۱٬۹۰۰ ریال هنوز دستنخوردهاند، اما تا انتشار گزارش فعالیت مرداد، نوسان میان این دو سطح را محتملتر از شکست قاطع میدانیم.
If it holds: اگر حمایت ۲۲٬۵۵۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه بازگشت به سمت سقف اخیر (نزدیک ۲۳٬۵۶۰ ریال) و تلاش دوباره برای شکست آن است.
If it breaks: اگر ۲۱٬۹۰۰ ریال بشکند، دیدگاه باطل میشود و ورودی چهار جلسهٔ اخیر زیر سؤال میرود.
What to watch: انتشار گزارش فعالیت ماهانهٔ مرداد در کدال (تفکیک نرخ فروش از مقدار)، و اینکه خالص حقیقی در جلسات آینده بالای معیار سهگانه میرود یا نه.
