بانک تجارت سرمایه را ۳۴۰ درصد افزایش داد؛ سود شش‌ماهه ۱۴۰۴ چه می‌گوید؟ (چهارشنبه ۱۷ تیر ۱۴۰۵)

بانک تجارت (وتجارت) در مجمع فوق‌العاده ۱۳ اسفند ۱۴۰۳ سرمایه ثبتی خود را با رشد ۳۴۰.۶ درصدی از ۳۳.۶ به ۱۴۸ هزار میلیارد تومان رساند؛ یکی از بزرگ‌ترین افزایش‌سرمایه‌های بانکی بورس تهران در این دوره. نخستین گزارش شش‌ماهه بانک پس از این افزایش سرمایه، مربوط به نیمه نخست ۱۴۰۴، سود خالص را ۱۴ درصد و سود هر سهم را ۲۱ درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل نشان می‌دهد.

پیش‌زمینه

مجمع فوق‌العاده بانک تجارت، دوشنبه ۱۳ اسفند ۱۴۰۳، با حضور ۶۳.۷۷ درصد سهامداران و به ریاست مرتضی ترک تبریزی برگزار شد. افزایش سرمایه از ۲۰۰ هزار میلیارد ریال سود انباشته و ۹۴۴.۲ هزار میلیارد ریال مازاد حاصل از تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت تأمین شد. هیئت‌مدیره بانک در ادامه، افزایش سرمایه تکمیلی دیگری معادل حدود ۷ درصد (نزدیک به ۱۱ هزار میلیارد تومان) را برای رساندن سرمایه به حدود ۱۵۹ هزار میلیارد تومان، از محل سود انباشته و سایر اندوخته‌ها پیشنهاد داد؛ این پیشنهاد تا بهمن و اسفند ۱۴۰۴ همچنان در انتظار تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار و ثبت نهایی بود و نمی‌توان آن را قطعی دانست.

ارقام

سرمایه پیش از افزایش	۳۳.۶ هزار میلیارد تومان
سرمایه پس از افزایش (مصوب ۱۳ اسفند ۱۴۰۳)	۱۴۸ هزار میلیارد تومان
سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴	۶.۳۸ هزار میلیارد تومان (رشد ۱۴٪)
سود هر سهم شش‌ماهه ۱۴۰۴	۴۷ ریال (رشد ۲۱٪)
سود عملیاتی شش‌ماهه ۱۴۰۴	۴٬۹۹۷ میلیارد تومان (رشد ۲۴۷٪)
درآمد عملیاتی شش‌ماهه ۱۴۰۴	۶۱٬۲۶۲ میلیارد تومان (رشد ۲۷٪)

همه ارقام دوره شش‌ماهه، به دوره منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ (برابر با ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۵) تعلق دارند و رشدها نسبت به دوره مشابه سال ۱۴۰۳ محاسبه شده‌اند. رشد سود عملیاتی (۲۴۷ درصد) به‌روشنی از رشد درآمد عملیاتی (۲۷ درصد) پیشی گرفته، نشانه‌ای از کاهش نسبی هزینه‌ها در کنار رشد درآمد؛ این گزارش دلیل مشخصی برای این شکاف بیان نکرده و باید در گزارش‌های تفصیلی‌تر بانک پیگیری شود.

محرک‌ها

افزایش سرمایه ۱۴۸ هزار میلیارد تومانی، برخلاف بسیاری از افزایش‌سرمایه‌های بانکی که صرفاً از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها انجام می‌شود، بخشی (حدود یک‌پنجم) را از سود انباشته تأمین کرده است؛ ترکیبی که نشان می‌دهد بخشی از رشد سرمایه بانک از سودآوری واقعی دوره‌های گذشته ریشه گرفته، نه فقط از بازارزیابی دارایی‌ها. پیشنهاد افزایش سرمایه تکمیلی هفت‌درصدی، در صورت تأیید نهایی، سرمایه بانک را به نزدیک ۱۵۹ هزار میلیارد تومان می‌رساند و بار دیگر مبنای محاسبه سود هر سهم را تغییر خواهد داد.

چشم‌انداز

در حوزه عملیاتی، بانک تجارت در کنار بانک ملی، بانک صادرات و بانک توسعه صادرات، سه‌شنبه ۲ تیر ۱۴۰۵ هدف یک حمله سایبری قرار گرفت که خدمات کارتی چند بانک را مختل کرد؛ به گفته مسئولان بانک، خدمات کارتی وتجارت تا ساعت ۲۰ همان شب بازگردانده شد. قیمت روز سهم و نسبت پی به ای وتجارت در این گزارش نیامده است، چون هیچ منبع رسمی و تاریخ‌داری برای تیر ۱۴۰۵ در دسترس نبود؛ هر برآوردی از ارزش‌گذاری سهم باید بر پایه قیمت زنده تابلوی بورس تهران انجام شود.

چه چیزی را رصد کنیم

سرنوشت افزایش سرمایه تکمیلی هفت‌درصدی و تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار برای آن؛ گزارش سالانه ۱۴۰۴ بانک تجارت برای سود هر سهم نهایی؛ و روند رشد سود عملیاتی نسبت به درآمد در گزارش‌های میان‌دوره‌ای آینده.